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etf折价套利和溢价套利怎么判断 etf套利小绝招

  在之前的文章中,我们提到过如何换购etf的相关内容,对于etf换购流程也有了大致的了解。那么如何理解etf套利原理呢?etf的折价套利和溢价套利如何进行判断呢?下面我们一起来看下ETF套利的小绝招吧。

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  ETF如何进行套利?

  ETF套利的方式比较易于理解,主要是利用ETF一、二级市场的价差,通过“买低卖高”来实现套利的。

  ETF套利交易能够实现,得益于其交易机制。虽然,目前我国的股票市场和ETF基金的二级市场均实行的是T+1交易机制,也就是说当天买入的股票或ETF份额都要在次日才能卖出,但一二级市场间却可以实现T+0交易。

  交易所规定,申购的ETF基金当天可以在二级市场上出售;通过ETF基金赎回的一篮子股票当天也可以在二级市场上出售。当二级市场的折溢价达到一定水平,就形成了ETF套利的机会。

  ETF套利小技巧浅析

  交易型开放式指数基金(ETF)综合了开放式和封闭式基金的优点,既可向基金公司申购或赎回基金份额,又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。同时,ETF在买卖、申购赎回过程中,还有一些特定的交易规则:

  1、当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回。

  2、当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出。

  3、当日赎回的证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额。

  4、当日买入的证券,同日可以用于申购基金份额。

  也就是说,ETF在单一市场实行T+1交易制度,但是两个市场结合,可以实现T+0交易。

  由于跨市场间交易形式和交易机制的不同,基金一级市场份额净值和二级市场买卖价格间会存在价差的情况,这样套利空间应运而生。

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  技巧一:瞬间套利

  ETF基本的套利交易主要有两种。一是折价套利,当ETF基金份额二级市场价格小于基金份额净值时,可通过二级市场买入ETF,之后在一级市场赎回一篮子股票,卖出股票组合获取现金。另外一种是溢价套利,和折价套利的方向相反,当ETF二级市场价格超过份额净值时,可买入股票组合,一级市场申购基金份额,之后在二级市场卖出获取现金。这两种就是ETF最常规的套利模式瞬间套利。需要注意的是由于ETF申购赎回都有最小规模限制,例如100万份,瞬间套利并不适合中小投资者操作。

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